Parte A: Contexto Estratégico

Introducción: Concepto de Estrategia – Escuelas y Modelos de Estrategia - Competencia, crecimiento, ventajas corporativas y presión por el cambio - Eficiencia operativa vs. posicionamiento estratégico – Historia y madurez del negocio E&P – Rentas de la industria – Mejores practicas de gestión

Análisis del Contexto Externo: Fuerzas externas y su evolución histórica - Desarrollo y demanda energética – Psicología de escasez (Peak Oil), oferta energética, desbalances con la demanda y alternativas a los combustibles fósiles - Otras fuerzas sobre el mercado (geopolítica, presiones sociales) – Petro-nacionalismo y el fenómeno de las estatales globalizadas y su competitividad – Calentamiento global

Análisis del Contexto Interno: Ventajas competitivas - Competencias clave y su apalancamiento – Diferenciación, sustentabilidad y benchmarking – Procesos, actividades, recursos, organización y sistemas – Cadenas de valor – Control, coherencia – Costos de coordinación y transacción interna vs. tercerización – Gobernancia y costos de agencia

Estrategia de la Firma: Proceso estratégico – Nivel corporativo vs. unidad de negocios – Síntesis de los contextos externo e interno: Oportunidades, Amenazas, Fortalezas y Debilidades (SWOT) – Visión, misión y objetivos - Posicionamiento estratégico – Selección de líneas de negocio – Vectores de crecimiento y/o diversificación: escala y rango (geográfico y de cadena de valor)

Introducción a Herramientas de Gestión de Portafolios: Árboles de decisión y valor esperado (EMV) – Control de calidad – Viabilidad y ruina - Modelo Dupont (ROCE)

Caminos de Crecimiento y Capitalización: Capitalización de la firma – Costo del capital y su gestión – Endeudamiento – Emisión de acciones – Reverse Takeover - Alianza - Fusión – Venta parcial del patrimonio – Farm-out – Crecimiento Orgánico – Venta de la firma y salida del negocio

Parte B: Adquisiciones, Ventas y Farm-Outs

Rol del las Adquisiciones y Ventas en el Crecimiento: Fallas del crecimiento orgánico – Razón de las adquisiciones – Racionalización y balanceo de portafolios

Estrategia de Adquisiciones: Motores - Foco vs. oportunismo – Fondos vs. oportunidades – Compra de activos vs. firmas – Swaps – Equipo interno de A&D – Equipo externo de A&D – El Adviser – Mejores prácticas

Proceso de Compra de Reservas: Procesos clave – Acceso – Filtrado – Acuerdo de confidencialidad (CA) – Data room (DR) – Preguntas y respuestas (Q&A) – Visitas al campo - Análisis de competidores – Derechos preferenciales – Fuentes y estructura de financiamiento – Análisis, evaluación y valorización – Aprobación interna – Oferta y su timing

Proceso de Fusión: Ventajas y desventajas – Integración – Desafíos

Proceso de Venta de Activos: Ciclo de vida del activo – Procesos de venta alternativos: directa, subasta limitada, invitación preferencial, subasta abierta, subasta rodante – Packaging de activos - Ofertas condicionadas vs. vinculantes - Cronogramas – Universo de compradores – Invitación y teaser – Memorando de Información (IM) – Presentación Gerencial (MP) - Data room (DR) – Mecánica de ofertas competitivas – Análisis de ofertas

Proceso de Transacción: Documentos de la oferta - Acuerdo de compra-venta (SPA) – Negociaciones – Due diligence

Proceso de Farmout: Modalidades – Método del Valor Monetario Esperado (EMV) – Método del Retorno del Capital Empleado (ROCE) – Acuerdo de -farm-out

Valorizacion de Activos y Empresas: Método deductivo (bottom-up) - Precio y Hedging – Costos – Factor de descuento: costo del capital y tratamiento de los riesgos de superficie – Categorías de reservas y su riskeo – Sinergias con otros activos y/o con exploración – Racionalización del portafolio resultante - Método inductivo (top-down) – Inteligencia del mercado – Benchmarks - Valorizaciones de terceros – Fair Market Value (FMV) – El valor de ser el Operador

Tendencias Globales y Regionales de M&A&D: Escasez de oportunidades – Ciclo de la consolidación – Estratificación del mercado – Tendencias globales – Tendencias Latinoamericanas – Comparaciones entre países Latinoamericanos